秒懂股指期货展期分类(股指期货展期策略)

什么是股指期货展期？

股指期货展期是指在期货合约临近到期时，将未平仓合约转换为下一到期月合约的过程。目的是为了维持期货头寸，避免合约到期交割。

展期分类

根据展期方式的不同，股指期货展期可分为以下几类：

1. 主动展期

• 投资人主动将未平仓合约平仓，同时在下一到期月购入新的合约。
• 主动展期可控制展期成本和风险。

2. 被动展期

• 当主力合约到期时，交易所会自动将未平仓合约展期到下一到期月。



• 被动展期省时省力，但展期成本和风险较高。

3. 基差展期

• 投资人同时持有不同到期月的同一股指期货合约，称为基差交易。
• 基差展期可对冲展期成本，但操作较为复杂。

4. 递延展期

• 将合约多次展期到更远的到期月。
• 递延展期可降低展期成本，但流动性较差。

展期策略

1. 主动展期策略

• 跟踪市场趋势：根据市场趋势判断展期方向。
• 控制展期成本：选择展期成本较低的期货合约。
• 合理平仓盈亏：根据持仓盈亏情况决定是否展期。

2. 被动展期策略

• 顺势展期：当市场趋势向好时，被动展期可延长获利时间。
• 止损展期：当市场趋势向坏时，被动展期可避免较大的损失。
• 适当平仓：根据持仓盈亏和市场变化，决定是否平仓。

3. 基差展期策略

• 把握基差走势：根据基差走势预测展期成本。
• 对冲风险：同时持有不同到期月合约，降低展期风险。
• 择时择机：选择适当的时间和价格进行基差交易。

4. 递延展期策略

• 降低展期成本：递延展期可降低多次展期的总成本。
• 流动性风险：递延合约流动性较差，可能影响交易执行。
• 把握市场时机：选择市场环境良好的时机进行递延展期。

展期注意事项

• 展期成本：展期会产生一定的成本，包括手续费、利息成本等。
• 流动性风险：远期合约流动性较差，可能影响展期执行。
• 市场风险：市场趋势变化可能影响展期收益或亏损。
• 交易策略：选择适合自身风险承受能力和交易风格的展期策略。

通过合理选择展期策略，投资人可以有效控制展期成本和风险，优化股指期货交易收益。