期货近远合约怎么比较(期货近远合约怎么比较合适)

期货交易中，存在着不同的合约类型，其中近远合约是重要的组成部分。理解近远合约之间的差异对于期货交易至关重要。将深入浅出的介绍期货近远合约的比较方法，帮助交易者做出明智的决策。

基本概念

• 近合约：到期日最近的期货合约。
• 远合约：到期日较远的期货合约。
• 基准期货：交易量最大、交割活跃度最高的合约，通常为近合约。

比较要素

1. 价格：

• 近合约通常比远合约价格高，因为考虑到时间价值。时间价值是指持有期货合约直至到期所带来的潜在收益。
• 随着合约到期日的临近，时间价值逐渐减少，因此远合约价格低于近合约。

2. 流动性：

• 近合约流动性高，因为它们是最活跃的交易合约。
• 远合约流动性相对较低，随着到期的临近，流动性进一步下降。

3. 交割风险：

• 近合约的交割风险较高，因为它们最接近到期日。
• 远合约的交割风险较低，因为有更长的时间来安排交割。

4. 交易成本：

• 近合约的交易成本通常比远合约低，因为它们流动性高。
• 远合约的交易成本可能较高，因为流动性较低。

比较方法

1. 时间价值比较：

• 计算近远合约之间的价格差（算式：差价 = 近合约价格 - 远合约价格）。
• 观察价格差是否与合约到期的天数成正比。
• 如果是，则表明时间价值正常体现。

2. 流动性比较：

• 查看近远合约的交易量和未平仓头寸。
• 交易量和未平仓头寸较高的合约流动性较高。
• 选择流动性高的合约，以减少滑点和执行价格不佳的风险。

3. 交割风险评估：

• 考虑合约到期日距离当前的时间。
• 对于交割风险较高的合约，需要提前制定交割计划。
• 对于交割风险较低的合约，可以适当放松交割安排。

4. 综合考量：

• 结合以上要素，综合考虑合约的价格、流动性、交割风险和交易成本。
• 根据不同的交易需求和风险偏好，选择合适的合约。

选择策略

1. 追涨：在趋势性行情中，可以考虑追涨近合约，以获取较高的时间价值收益。

2. 逆势：在筑底或反弹行情中，可以考虑逆势做远合约，以锁定相对较低的交割风险和交易成本。

3. 套利：利用近远合约之间的价格差，进行套利交易。

4. 头寸滚动：随着近合约的到期，将头寸平仓并转仓至远合约，以保持交易敞口。

期货近远合约的比较是交易中不可或缺的一部分。通过深入理解近远合约的差异，交易者可以根据自己的交易目标和风险承受能力，选择合适的合约。切记，影响合约选择的因素众多，需要因时制宜，做出灵活的决策，方能提高交易效率和收益率。